黄金、消费板块熙熙攘攘 机构借道大宗交易布局趋势显现

  大宗交易被视作机构动向的体现。12月以来，A股市场多笔大额大宗交易出现在黄金板块等领域的公司，机构资金在大宗交易中表现活跃，多家消费板块公司股票被机构大手笔买入。

  大宗交易活跃表明机构正积极捕捉结构性机会。基金机构认为，目前A股估值水平仍处于历史偏低位置，市场后续机会大于风险，消费、高端制造等板块的投资机会值得关注。

  黄金板块大宗交易活跃

  Wind数据显示，截至12月13日，12月以来A股市场上共有1788笔大宗交易，合计成交29.59亿股，合计成交金额为369.59亿元。具体来看，单次成交达到或超过1000万股的大宗交易共有71笔，其中有10笔大宗交易单次成交超3000万股;单次成交额达到超过1亿元的有73笔，其中2笔大宗交易单次成交超过4亿元。

  黄金板块大宗交易活跃，热点公司出现多笔大额大宗交易。紫金矿业12月以来发生8笔大宗交易，其中，12月8日就发生3笔，成交价格分别为10.30元/股、10.32元/股和9.50元/股，成交量分别为30.20万股、204.00万股和29.50万股。紫金矿业12月7日发生的一笔大宗交易在12月以来的8笔大宗交易中成交额最高，为4.05亿元，成交量达3946.91万股，买方营业部和卖方营业部均为高华证券北京金融大街证券营业部。

  另一只黄金股中金黄金12月以来发生9笔大宗交易，其中12月8日4笔，12月7日3笔，12月12日2笔，成交额均超过2000万元。12月7日，中金黄金有两笔大宗交易金额超7000万元，买方营业部分别为中金公司北京建国门外大街证券营业部和中信证券上海分公司。

  集装箱物流服务企业安通控股12月8日的一笔大宗交易是12月以来成交额最高的，达4.59亿元，成交量为1.2亿股，买方营业部为招商证券深圳蛇口工业三路证券营业部。此外，洋河股份、国轩高科、宁德时代、燕京啤酒、顺鑫农业等个股均发生了单笔成交额超过3亿元的大宗交易。

  从交易的折溢价情况来看，1482笔大宗交易相对前日收盘价溢价成交。一些公司出现较高溢价成交的大宗交易，包括富士达、艾融软件、三友科技、贝特瑞等。另外，智新电子、寒武纪、上海新阳、汉得信息等则出现大幅度折价成交的大宗交易。诺思兰德等公司在12月既有较高溢价成交的大宗交易，也有较高折价成交的大宗交易。

  机构大手笔买入消费股

  机构资金在大宗交易中表现活跃。Wind数据显示，在12月以来的1788笔大宗交易中，“机构专用”共计出现在309笔大宗交易的买入席位之中，合计成交4.91亿股，合计成交金额为108.36亿元。

  Wind数据显示，消费板块被机构大手笔买入。例如，12月7日，洋河股份发生一笔大宗交易，成交价格为150.83元/股，成交264.75万股，成交金额3.99亿元;12月8日，燕京啤酒发生一笔大宗交易，成交价格为10.77元/股，成交3463.92万股，成交金额3.73亿元;顺鑫农业12月8日发生一笔大宗交易，成交价为30.78元/股，成交量为1092.97万股，成交金额3.36亿元。这些消费股大宗交易的买方卖方营业部均为“机构专用”。

  除此之外，在行业分布上，半导体、医药、军工等行业也成为机构大宗交易重点买入的对象。

  同时，“机构专用”12月以来共计出现在659笔大宗交易的卖出席位之中，合计成交23.89亿股，合计成交金额为231.48亿元。在行业分布上，有色金属、电力、银行等都成为机构卖出的对象。

  聚焦主线机会

  2022年临近尾声，近期的大宗交易数据或表明机构在部分行业和个股上积极捕捉机会。基金机构目前热议年末和跨年市场机会，市场主线成为关注焦点。近期大宗交易活跃的消费等板块的投资机会，受到机构的重视。

  久期投资表示，市场超跌反弹告一段落，价值、成长出现分化，板块不断轮动，底部持续抬高。当前处于市场风险偏好修复时期，股市进入了机会丰富的时期。

  “内需复苏、预期改善、外需偏弱将是宏观面逻辑主线，A股市场有望逐步进入风险偏好提升和盈利驱动的行情。”诺德基金研究总监罗世锋表示，“未来我们将持续关注两方面的投资机会：一方面是具有很强的韧性、可以穿越周期的优秀企业，另一方面是在变革中涌现出来顺应时代发展的新兴企业。”

  罗世锋认为，从行业配置角度，看好疫后复苏板块，可选大消费板块会有更好的复苏弹性，例如食品饮料、餐饮产业链、消费服务和医疗服务等。同时，看好在产业转型背景下低渗透率、高景气度的细分高端制造板块，例如清洁能源、电动车、智能驾驶等板块。

  中科沃土基金表示，近期海内外利好共振，资本市场表现积极。目前，A股估值水平处于历史偏低位置，市场后续机会大于风险，可加大权益资产的仓位配置。行业方面，政策持续发力解决房企融资困境，地产、建筑、建材、银行等政策直接受益行业或延续较好表现;同时，泛消费方向预期显著改善，建议关注交通运输、社会服务、商贸零售与食品饮料等领域投资机会。